民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(日本比中国富裕吗，日本富裕还是中国富裕yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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